受美联储官员重申明年加息言论影响，隔夜美元大幅走强，白银t+d承压下挫，短期均线得而复失，重回弱势。今日亚市早盘，价格微幅走低，暂稳于3910。今晚“非农大戏”再次上演，密切关注数据对市场的指引。

美国旧金山联储主席威廉姆斯表示，美联储应该在2015年下半年开始加息，但可能会逐步采取这一举措。威廉姆斯表示：“鉴于经济前景以及我的判断，我认为，我们需要推行一种相对于历史标准而言具有适应性的货币政策。我们需要确保在一段时间维持较低的利率水平。”

威廉姆斯表示：“我自己的观点就是，在2015年下半年加息具有意义。”威廉姆斯认为，加息应该是逐步的，且进度应该较为缓慢，在2016年末利率应该低于4%的历史标准。同样在本周三，亚特兰大联储行长丹尼斯-洛克哈特(Dennis Lockhart)表示，首度加息应该在2015年下半年，而圣路易斯联储主席詹姆斯-布拉德(James Bullard)预计，首度加息应该在2015年第一季度。

美联储周四公布了联储理事杰里米-斯坦恩(Jeremy Stein)写给美国总统奥巴马的信，确认了这名还有四年任期的联储高级官员的辞职决定。斯坦恩在这封信中没有说明自己希望重返哈佛大学经济系执教的原因。他说，“我在美联储任职期间，经济已经平稳地回到了走向充分就业的方向，一些重要的步骤被采取，确保金融系统更强壮，更具弹性。”

斯坦恩在推动联储于设定利率政策时更多考虑金融市场稳定性风险方面具有很大影响力，他也是支持联储对自身的债券采购项目进行缩减过程中主要的声音。

经济数据方面，美国劳工部公布，截至3月29日当周美国初次申请失业救济金人数有所增加，创下一个月以来的最高水平，超出经济学家此前预期。报告显示，该周美国初请失业金人数增加1.6万人，至32.6万人。财经网站MarketWatch调查显示，经济学家平均预期该周经季节调整后的美国初请失业金人数为32万人。与此同时，此前一周初请失业金人数的终值为31万人，从此前公布的31.1万人的初值向下修正。

美国政府公布，2月份美国贸易赤字增长7.7%，至423亿美元，创下五个月以来的最高水平，主要由于石油、商用喷气式飞机和工业材料的出口额下降。财经网站MarketWatch调查显示，经济学家平均预期2月份美国贸易赤字为397亿美元，高于1月份小幅修正后的393亿美元。

美国供应管理协会(ISM)公布报告称，3月份ISM美国服务业指数上升至53.1点，2月份为51.6点。财经网站MarketWatch调查显示，经济学家此前平均预期3月份ISM美国服务业指数为53.3点。

周四，欧洲央行结束3月的货币政策决策例会，在维持关键利率水平没有变动的同时，央行行长德拉吉在发言中谈到，决策制定者们在考虑进一步的宽松措施方面持开放心态。

今日的非农数据将毫无疑问是本周市场的“压轴大戏”，该数据是决定美联储(FED)削减购债计划速度的关键因素。随着天气的变暖和经济数据的不断改善，投资者对美国非农数据的预估也更加乐观。大多数经济学家预期美国本周将公布的3月份非农就业人数在17万至20万之间，更有甚者预期该数值将会达到25万。

美国12月和1月非农就业岗位增幅大幅放缓，为三年来最差表现，但受冬季极端天气影响较大。美国劳工部3月7日公布的数据显示，美国2月非农就业人数增加17.5万，预期增加14.9万；美国2月份失业率6.7%，预期为6.6%。

分析师平均预估3月就业岗位增加20万左右，失业率料从2月的6.7%降至6.6%。

今日北京时间20:30公布3月非农报告。这将是2014年首份没有受到任何天气相关影响的数据，所以尤为重要。如果结果再次强劲，美联储可以大声地告诉市场，姿态转为定性的决定正确；量化宽松当前淡出速度将保持下去。

截至4月3日iShares Silver Trust白银持仓量截至4月3日为10208.04吨，减持4.54吨。

隔夜美国数据低于预期，美联储官员重申明年加息基调，美元大幅反弹，白银承压冲高回落，短期均线得而复失。近期一系列数据表明，美国经济处于稳步增升态势，今日非农数据超预期，则白银td承压，反之数据不及预期则银价受益，建议密切关注数据指引。从技术形态上看，银价震荡偏弱格局有望延续。操作上建议在3880-3975区间操作，突破区间顺势而为，止损30点。今日支撑3870，阻力3992。